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众所周知,基本养老保险个人账户基金,个人缴费与个人账户权益直接关联,其制度目标是经济效益,属于个人账户所有,是典型的私人产品,有必要进行市场化投资。
两年前,国务院批准全国社保受托打理广东省的1000亿养老金,其作用有二:一是探索养老金增值保值的路径,累积经验,规范运营;二是修渠引水,为做大做强资本市场保驾护航。广东1000亿养老金明确了受托人,这是养老金制度建设的第一步。养老金的管理应该像社保基金管理一样,以获取稳定收益为管理目标。
这种委托全国社保基金投资运营地方养老金的方式,相对于一般基金的确较为安全,但在确保投资安全的制度体系尚未建立的情况下,这种委托投资依然蕴藏着很大的风险,整个投资决策的过程还应该体现透明和公众的参与。
也就是说,养老金入市必须装好“安全阀”,确保养老金投资安全。
将地方社保基金节余的一部分统一交由中央托管,进行集合投资,广东做出了首次尝试,从争议到行动,不需要太长的过程,但需要勇气、决断和智慧。然而,养老金是老百姓退休后赖以生存的支柱,运用养老金进行投资,确保安全性是必要的前提条件。
专家表示,要确保养老金的安全,最紧要的无疑是两件事:一是必须抓紧出台养老金入市的具体试点办法;二是对于地方养老金入市,必须制定特别的投资决策和监管以及遴选和更换基金管理人的制度,定期公布基金管理人的业绩。
另外,养老金入市必须制度先行,从严要求,包括入市资金比例必须严格控制上限。养老金的运行和管理是以稳健为主,不以赚钱或高收益为目的。大家都知道,高收益伴随着高风险。从国外的实践看,一些国家虽然允许养老金入市,但是有规范的制度和严格的入市条件,如只能允许养老金总额的30%入市等。而且,从执行效果看,有不少养老金入市是赔钱的。正因为如此,也有很多国家把养老保险基金作为国家的“国家安全战略储备金”来管理,不得用这笔钱投资风险很大的股市。
综上,唯有在保证养老金安全的前提,并建立一个行之有效的安全体系的情况下,才能将养老金投资进而推广至全国、于民有利。