艺龙连亏七季后运营扭亏 或期与Expedia深度整合

　　艺龙旅行网(NASDAQ: LONG)8月8日发布了未经审计的2014年第二季度财报。最新财报显示，第二季度艺龙的酒店预订量同比增长44%，酒店预订业务营收同比增长了28%。艺龙方面表示，第二季度每间夜佣金较去年同期减少了11%，主要是由于较低佣金率及房价的酒店客房间夜数量的快速增长。艺龙2014年第二季度净营收为人民币2.92亿元，去年同期为人民币2.34亿元。

　　2014年第二季度艺龙所专注的酒店业务综合表现有所好转，在营收以及酒店间夜量上的增速都止住了持续减缓的态势，出现不同程度的回升，但两项指标的增速相对主要竞争对手携程来说，依旧存在较大差距。

　　艺龙酒店业务营收增速出现反弹追赶携程仍任重道远

图1：2012年以来携程旅行网与艺龙旅行网酒店预订业务营收对比

　　艺龙旅行网2014年第二季度酒店业务营收在持续两个季度下滑之后出现回升，通过与其主要竞争对手携程旅行网的酒店预订业务营收状况对比发现，艺龙酒店业务营收季度增幅与携程增幅的差距也有所缩小。

图2：携程旅行网与艺龙旅行网酒店预订间夜量对比

　　2014年第二季度艺龙旅行网在酒店业务上的表现不论是从营收还是间夜量上均有所成绩，止住持续下滑态势。通过图二可见，艺龙旅行网酒店预订量占携程预订量的比例与第一季度相比，出现小幅的回升，达到56%。但与历史最高时期2013年第三季度66%相比，仍相差了10个百分点，差距依旧不小。2014年第二季度，携程酒店业务在营收和间夜量方面保持着较强的增长，艺龙虽然止住了下滑的势头，但要缩小与携程之间的差距，显然还任重道远。

图3：携程旅行网与艺龙旅行网平均酒店间夜佣金对比

　　通过图3对比可看出，艺龙与携程的平均酒店间夜佣金在近三年间中，总体上呈下降的趋势，艺龙在平均酒店间夜佣金上仍明显低于携程。艺龙旅行网第二季度每间夜佣金较去年同期减少了11%，主要是由于较低佣金率及房价的酒店客房间夜数量的快速增长。不过从环比看，艺龙的平均间夜佣金较前一个季度有小幅提升，相信这也是支撑其运营利润扭亏的主要因素之一。

　　大力度控制成本增速运营利润扭亏为盈

图4：携程旅行网与艺龙旅行网运营利润对比

图5：携程旅行网与艺龙旅行网运营成本对比

　　艺龙旅行网最新季度业绩报显示，在连续七个季度运营利润亏损的情况下，其2014年第二季度的运营利润实现转亏为盈，盈利190万元。通过图五可以看出，艺龙的运营成本的增速，持续下降，显示艺龙在成本支出上加大了控制力度。艺龙运营成本的有效控制也是其转亏为盈的重要原因之一。

　　艺龙第二季度服务开发、销售和营销以及总务和行政的总运营支出同比增长12%，总运营支出占净营收从去年同期的95%降至2014年第二季度的85%。其中最为核心且占比最大的销售和营销支出同比减少了10%，主要是由于广告费用的降低，这也是抑制总体运营成本支出增长的关键所在。这一数字变化，也反映出艺龙在运营策略上的调整。

图6：7月份主要网站在线酒店团购产品丰富度监测

　　根据劲旅咨询最新监测的7月酒店团购产品数量数据看，艺龙在酒店团购产品数量方面与携程形成了较大的差距，携程的酒店团购产品数量已经达到10万级，而艺龙却停留在5万级左右，数量只是携程的一半。对于当下比较热门而且是作为酒店分销重要方式的酒店团购业务，艺龙已经很长时间没有积极地表现，相信也有成本控制方面的考虑以及运营管控方面的原因。

　　酒店业务对于艺龙旅行网而言，仍是其最核心的业务，财报显示酒店预订业务营收占艺龙总营收的比例从去年同期的79%升至2014年第二季度的81%，而机票预订业务营收占艺龙总营收的比例则从去年同期的14%降至2014年第二季度的11%。但在线酒店预订市场对于艺龙来说，形式却变得更加严峻。2014年4月，艺龙与同程在酒店方面达成战略合作，但短短30几天之后，这个联盟就被携程以入股同程的方式瓦解，同程被拉到对手的阵营之中，这对于艺龙旅行网而言，产生了不小的打击。只不过来自同程3000万人民币的违约金，也让艺龙有了小许的“安慰”，艺龙二季度净利润也因此实现大幅转亏为盈。

　　移动端一直被艺龙视为重振旗鼓的关键所在，很早之前就以确定了转战移动端的发展策略。艺龙也确实这样做了，其在移动端的营销力度不断加大，更是通过“同床异价手机预订更便宜“的促销活动将用户向移动端引导，第二季度，艺龙移动客户端酒店客房间夜数量在艺龙自有品牌下间夜数量的占比达到了45%。但与此同时，其它在线旅游企业也同样将移动端看的很重，在移动端的促销活动也是源源不断，艺龙想要通过移动端逆袭，只靠价格促销还远远并不够。

　　虽然市场环境不容乐观，艺龙想要努力发展的脚步并没有停下，在2014年5月，艺龙宣布入股住哲，并推出首家终身免费的专业酒店管理系统，希望实现酒店管理信息一体化，提升用户体验，同时，艺龙也与快的打车达成合作，为其提供酒店搜索数据。这些入股与合作，也是艺龙想要扩展市场的有益尝试。

　　近几个月的在线旅游竞争环境，对于艺龙来说可谓压力重重、阻力不断，除了与同程合作的破裂，携程昨日与美国在线旅游巨头Priceline在酒店领域达成深度合作，互相开放酒店资源，令其“死敌”携程的实力进一步补强，艺龙想要撼动携程酒店预订领域的地位，更是难上加难。而携程与Priceline之间的合作，也打破了之前携程想要收购艺龙的传言，未来这两家在酒店预订领域的竞争，还将持续下去。

　　据劲旅网了解，艺龙也极有可能与其母公司Expedia在酒店库存方面达成进一步合作。目前中国在线旅游的竞争格局已经全面延展到全球范围，作为艺龙老东家的Expedia如何对艺龙进行再次定位、是否会进行更深入的业务整合，值得接下来重点关注。在线旅游市场瞬息万变，未来的竞争还有着无限的空间。